FİNANS VE YATIRIM
Yıllıklandırılmış getiri nedir?
Farklı uzunluktaki dönem getirilerini yıllık bileşik orana dönüştüren ölçüdür.
ÖRNEKLE ÖĞRENİN
Yıllıklandırılmış getiri: uygulamada ne anlama gelir?
Altı ayda %10 getiri, bileşik yöntemle yıllıklandırıldığında 1,10² − 1 = %21 olur. Bu hesap gelecek altı ayın tahmini değildir.
Sayısal örnekler varsayımsaldır; güncel fiyat veya işlem teklifi değildir.AYRINTILI AÇIKLAMA
Yıllıklandırılmış getiri nasıl kullanılır?
Kısa dönem performansını yıllıklandırmak aynı hızın süreceği anlamına gelmez.
Bileşik yıllık oranı adım adım bulun
Tek bir başlangıç yatırımı, ara para girişi veya çekişi olmadan dönem sonunda büyüdüyse bileşik yıllık oran (son değer / ilk değer)^(1 / yıl sayısı) − 1 ile bulunur. Sonucu yüzdeye çevirmek için 100 ile çarpın. 100.000 TL'nin iki yılda 121.000 TL olduğu örnekte toplam getiri yüzde 21, yıllık bileşik getiri yüzde 10'dur.
Altı ayda yüzde 10 getirinin yıllık karşılığı 1,10² − 1 = yüzde 21'dir. Toplam getiriyi ikiyle çarparak bulunan yüzde 20 ile aynı hesap değildir. Gün esaslı ölçümde yıl uzunluğu varsayımı da yazılmalıdır: 365 gün kabulünde üs 365 / dönem günüdür. Aynı karşılaştırmada aynı yöntem kullanılmalıdır.
Yüksek yıllıklandırılmış sayı neyi söylemez?
Bir ayda elde edilen kazanç yıllığa taşındığında büyük bir oran çıkabilir. Bu, kalan aylarda aynı kazancın gerçekleşeceği tahmini değildir. Yıllıklandırma geçmiş bir büyümeyi ortak zaman ölçeğine dönüştürür. Kısa geçmişi olan bir fonun hesabını daha uzun geçmişi olan fonla yalnız bu oran üzerinden sıralamak eksik kalır.
Dönem içinde ek yatırım veya para çekişi varsa son bakiyeyi ilk bakiyeye bölmek kişisel getirinizi vermez. Önce nakit akışlarını ayırmak gerekir; tarihler ve tutarlar sonucu değiştirir. Bir fonun yayımlanmış pay fiyatı getirisiyle yatırımcının farklı günlerde yaptığı işlemlerin getirisi bu nedenle aynı olmak zorunda değildir.
İlgili hesaplar ve rehberler
SIK SORULAN SORULAR
Yıllıklandırılmış getiri hakkında sorular
Yıllıklandırılmış getiri gelecek yıl kazanacağım oran mı?
Hayır. Belirli bir geçmiş dönemin büyümesini yıllık ölçeğe çevirir. Gelecek dönem kazancını veya düzenli faiz ödemesini vaat etmez.
İki yılda yüzde 21 getiri yıllık yüzde 10,5 mi?
Düz bölme yüzde 10,5 verir; bileşik yöntem yaklaşık yüzde 10'dur. Hangi yöntemin kullanıldığı karşılaştırmada açık olmalıdır.
Yıllıklandırma zarar için de yapılabilir mi?
Pozitif başlangıç ve pozitif son değerde formül negatif yıllık getiri de verebilir. Sıfır veya negatif değerlerde olağan oran hesabı aynı biçimde yorumlanamaz.
Başvuru kaynakları
Kavramı ilgili kurumun terminoloji ve konu rehberlerinde inceleyin.