FİNANS VE YATIRIM
Maksimum düşüş nedir?
Bir fiyat veya portföy serisinin seçilen dönemdeki zirvesinden sonraki en düşük noktaya kadar yaşadığı en büyük yüzdesel kayıptır.
Diğer adları: maximum drawdown
ÖRNEKLE ÖĞRENİN
Maksimum düşüş: uygulamada ne anlama gelir?
Seri 100 → 120 → 90 → 110 ise zirveden dibe düşüş 90 ÷ 120 − 1 = −%25'tir; başlangıç-sonuç getirisiyle aynı ölçü değildir.
Sayısal örnekler varsayımsaldır; güncel fiyat veya işlem teklifi değildir.AYRINTILI AÇIKLAMA
Maksimum düşüş nasıl kullanılır?
Maksimum düşüş, yatırımcının dönem içindeki en ağır ara kaybını gösterir; toparlanma süresini veya gelecekteki riski tek başına açıklamaz.
Zirveden sonraki dip esas alınır
Bir seri sırasıyla 100, 120, 90 ve 110 olsun. 120 zirvesinden sonraki 90 dip seviyesine düşüş (90 ÷ 120 − 1) × 100 = −%25'tir. Başlangıçtan sona getiri ise %10'dur. Pozitif dönem getirisi, dönem içinde ağır bir kayıp yaşanmadığını göstermez.
Dip zirveden sonra gelmelidir; dönemin en yüksek ve en düşük fiyatını zaman sırasına bakmadan bölmek yeterli değildir. Kapanış verisi kullanıldığında gün içi daha büyük hareketler hesap dışında kalabilir. Seçilen dönem ve veri sıklığı raporlanmalı, toparlanma süresi ayrıca izlenmelidir.
İlgili hesaplar ve rehberler
SIK SORULAN SORULAR
Maksimum düşüş hakkında sorular
Yüzde 25 düşüşü telafi etmek için yüzde 25 artış yeterli mi?
Hayır. 90'dan 120'ye dönüş için yaklaşık %33,33 artış gerekir.
Geçmiş maksimum düşüş gelecekteki kaybın sınırı mı?
Hayır. İncelenen tarihçedeki sonucu gösterir; sonraki kayıp daha büyük olabilir.
Başvuru kaynakları
Kavramı ilgili kurumun terminoloji ve konu rehberlerinde inceleyin.